Call option definition

Opção de chamada Uma opção de chamada dá ao titular o direito, mas não a obrigação. Para comprar 100 ações de uma determinada ação subjacente a um preço de exercício especificado na data de expiração da opção s. Como funciona (Exemplo): as opções são instrumentos derivados, o que significa que seus preços são derivados do preço de outra garantia. Mais especificamente, os preços das opções são derivados do preço de um estoque subjacente. Por exemplo, dizemos que você compra uma opção de compra em ações da Intel (INTC) com um preço de exercício de 40 e uma data de validade de 16 de abril. Esta opção lhe daria o direito de comprar 100 ações da Intel a um preço de 40 em 16 de abril (o direito de fazer isso, é claro, só será valioso se a Intel estiver negociando acima de 40 por ação naquele momento). Observe que a data de validade sempre cai na terceira sexta-feira do mês em que a opção está programada para expirar. Cada opção representa um contrato entre um comprador e um vendedor. O vendedor (escritor) tem a obrigação de comprar ou vender ações (dependendo do tipo de opção que ele ou ela vendeu uma opção de compra ou uma opção de venda) ao comprador a um preço especificado em uma data especificada. Enquanto isso, o comprador de um contrato de opção tem o direito, mas não a obrigação, de concluir a transação em uma data especificada. Quando uma opção expira, se não estiver no interesse dos compradores para exercer a opção, então ele ou ela não é obrigado a fazer nada. O comprador comprou a opção de realizar uma determinada transação no futuro, daí o nome. Como um exemplo rápido de como as opções de chamadas ganham dinheiro. Nós dizemos que o estoque da IBM está atualmente sendo negociado em 100 por ação. Agora, digamos que um investidor compra um contrato de opção de compra na IBM com uma greve de 100 e a um preço de 2,00 por contrato. Nota: Como cada contrato de opções representa um interesse em 100 ações subjacentes, o custo real desta opção será de 200 (100 ações x 2.00 200). É o que acontecerá com o valor desta opção de compra sob uma variedade de cenários diferentes: quando a opção expirar, a IBM está negociando às 105. Lembre-se: a opção de compra oferece ao comprador o direito de comprar ações da IBM em 100 por ação. Nesse cenário, o comprador poderia usar a opção de comprar essas ações em 100, e imediatamente vender essas mesmas ações no mercado aberto por 105. Essa opção é, portanto, chamada no dinheiro. Devido a isso, a opção venderá para 5,00 na data de validade (porque cada opção representa uma participação em 100 ações subjacentes, isso equivale a um preço de venda total de 500). Como o investidor comprou esta opção por 200, o lucro líquido para o comprador deste comércio será 300. Quando a opção expira, a IBM está negociando em 101. Usando a mesma análise como mostrado acima, a opção de compra valerá agora 1 ( Ou 100 total). Uma vez que o investidor gastou 200 para comprar a opção em primeiro lugar, ele ou ela irá mostrar uma perda líquida sobre este comércio de 1,00 (ou 100 total). Esta opção seria chamada pelo dinheiro porque a transação é essencialmente uma lavagem. Quando a opção expira, a IBM está negociando em ou abaixo de 100. Se a IBM terminar em ou abaixo de 100 na data de expiração das opções, o contrato expirará do dinheiro. Agora será inútil, então a opção comprador perderá 100 de seu dinheiro (neste caso, o total de 200 que ele ou ela passou para a opção). Por que isso importa: os investidores usam opções por duas razões principais: especular e proteger o risco. Todos nós estamos familiarizados com o lado da especulação de investir. Toda vez que você compra um estoque, você está essencialmente especulando sobre a direção em que o estoque se moverá. Você pode dizer que você está certo de que a IBM está indo mais alto à medida que você compra o estoque e, na verdade, na maioria das vezes você pode estar certo. No entanto, se você estivesse absolutamente certo de que a IBM iria a aumentar significativamente, então você iria investir tudo o que tinha no estoque. Os investidores racionais percebem que não há coisa certa, pois cada investimento incorre em pelo menos algum risco. Esse risco é o que o investidor é compensado quando ele ou ela adquire um ativo. Quando você compra opções de compra para especular sobre os movimentos futuros do preço das ações, você está limitando seu risco de queda. No entanto, o seu potencial de ganhos para cima é ilimitado. Hedging é como comprar um seguro. É proteção contra eventos imprevistos, mas você espera que você nunca precise usá-lo. Considere porque quase todo mundo compra o seguro dos proprietários. Uma vez que as probabilidades de ter uma casa destruída são relativamente pequenas, isso pode parecer um investimento tolo. Mas nossas casas são muito valiosas para nós e ficamos devastados por sua perda. O uso de opções para proteger seu portfólio essencialmente faz o mesmo. Se uma ação tiver uma mudança imprevista, manter uma opção oposta à sua posição ajudará a limitar suas perdas. InvestingAnswers é o único guia de referência financeira que você precisará. Nossas ferramentas detalhadas dão milhões de pessoas em todo o mundo altamente detalhadas e explícitas respostas às suas questões financeiras mais importantes. Nós fornecemos o dicionário financeiro mais abrangente e de alta qualidade do planeta, além de milhares de artigos, calculadoras úteis e respostas a questões financeiras comuns - todas 100 gratuitas. Todos os meses, mais de 1 milhão de visitantes em 223 países do mundo invadem a InvestingAnswers como uma fonte confiável de informações valiosas. Opção principal BREAKING DOWN Opção de compra As opções de chamadas são geralmente usadas pelos investidores por três propósitos principais. Estes são gerenciamento de impostos, geração de renda e especulação. Como funciona as opções Um contrato de opções dá ao titular o direito de comprar 100 ações do título subjacente a um preço específico, conhecido como o preço de exercício. Até uma data específica, conhecida como data de validade. Por exemplo, um contrato de opção de chamada única pode dar ao titular o direito de comprar 100 ações da Apple no preço de 100 até 31 de dezembro de 2017. À medida que o valor da ação da Apple aumenta, o preço do contrato de opções aumenta , e vice versa. Os titulares de contratos de opções podem deter o contrato até a data de vencimento, momento em que podem receber a entrega das 100 ações ou vender o contrato de opções em qualquer ponto antes da data de vencimento ao preço de mercado do contrato no momento. Opções usadas para a administração fiscal Os investidores às vezes usam opções como forma de alterar a alocação de suas carteiras sem realmente comprar ou vender a garantia subjacente. Por exemplo, um investidor pode possuir 100 ações da Apple e estar sentado em um grande ganho de capital não realizado. Não querendo desencadear um evento tributável. Os acionistas podem usar opções para reduzir a exposição ao título subjacente sem realmente vendê-lo. O único custo para o acionista para se envolver nessa estratégia é o custo do próprio contrato de opções. Opções usadas para geração de renda Alguns investidores usam opções de chamadas para gerar renda através de uma estratégia de chamadas cobertas. Esta estratégia envolve a posse de um estoque subjacente, ao mesmo tempo que vende uma opção de compra ou dá a outra pessoa o direito de comprar suas ações. O investidor cobra a opção premium e espera que a opção vença sem valor. Esta estratégia gera renda adicional para o investidor, mas também pode limitar o potencial de lucro se o preço das ações subjacentes aumentar acentuadamente. As opções usadas para contratos de opções de especulação oferecem aos compradores a oportunidade de obter uma exposição significativa a uma ação por um preço relativamente pequeno. Usados ​​isoladamente, eles podem fornecer ganhos significativos se um estoque aumentar, mas também pode levar a 100 perdas se a opção de compra adquirida expirar inutilmente porque o preço das ações subjacente caiu. Os contratos de opções devem ser considerados muito arriscados se usados ​​para fins especulativos por causa do alto grau de alavancagem envolvido. BREAKING Down Opções de opções são títulos extremamente versáteis. Os comerciantes usam opções para especular, que é uma prática relativamente arriscada, enquanto os hedgers usam opções para reduzir o risco de ter um ativo. Em termos de especulação, os compradores e escritores de opções têm visões conflitantes sobre a perspectiva sobre o desempenho de um título subjacente. As opções de opção de chamada oferecem a opção de comprar a um preço determinado, de modo que o comprador deseja que o estoque suba. Por outro lado, o escritor de opções precisa fornecer as ações subjacentes no caso de o preço do mercado de ações exceder a greve devido à obrigação contratual. Um escritor de opções que vende uma opção de compra acredita que o preço das ações subjacentes cairá em relação ao preço de exercício das opções durante a vida da opção, pois é assim que ele conseguirá lucro máximo. Esta é exatamente a perspectiva contrária do comprador da opção. O comprador acredita que o estoque subjacente aumentará se isso acontecer, o comprador poderá adquirir o estoque por um preço mais baixo e então vendê-lo com lucro. No entanto, se o estoque subjacente não fechar acima do preço de exercício na data de validade, o comprador da opção perderia o prémio pago pela opção de compra. As opções Put Option Put oferecem a opção de vender a um preço determinado, pelo que o comprador deseja que o estoque diminua. O contrário é verdadeiro para os escritores de opção de venda. Por exemplo, um comprador de opção de venda é descendente no estoque subjacente e acredita que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício especificado em ou antes de uma data especificada. Por outro lado, um escritor de opções que abre uma opção de venda acredita que o preço das ações subjacentes aumentará em relação a um preço especificado em ou antes da data de validade. Se o preço das ações subjacentes se fechar acima do preço de exercício especificado na data de validade, o lucro máximo dos escritores da opção de venda é alcançado. Por outro lado, um detentor de opção de venda só se beneficiaria de uma queda no preço das ações subjacentes abaixo do preço de exercício. Se o preço das ações subjacentes cair abaixo do preço de exercício, o escritor da opção de venda é obrigado a comprar ações da ação subjacente no preço de exercício. Quais são as opções de chamadas Como você faz chamadas de troca de dinheiro Definição de opção de chamada: Uma opção de chamada é segurança que Dá ao proprietário o direito de comprar 100 ações de uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Esse preço é chamado de preço de exercício. E essa data é chamada de data de validade. Uma opção de compra é definida pelas seguintes 4 características: Existe um estoque ou índice subjacente Há uma data de validade da opção Existe um preço de exercício da opção A opção é o direito de COMPRAR o estoque ou índice subjacente. Isso contrasta com uma opção de colocação. Que é o direito de vender o estoque subjacente Long Call Example Uma opção de chamada é chamada de chamada porque o proprietário tem o direito de retirar o estoque do vendedor. Também é chamada de opção porque o proprietário tem o direito, mas não a obrigação, de comprar o estoque no preço de exercício. Em outras palavras, o proprietário da opção (também conhecido como longa chamada) não precisa exercer a opção e comprar o estoque - se a compra do estoque no preço de exercício não for rentável, o proprietário da chamada pode apenas deixar o A opção expira sem valor. A característica mais atraente de possuir opções de chamadas é que seu lucro é tecnicamente ilimitado. E sua perda é limitada ao valor que você pagou pela opção. Olhe para este diagrama de pagamento de opções de chamadas e você verá o que quero dizer. Este diagrama mostra a recompensa por possuir opções de compra com um preço de exercício de 40 e um custo de 2. Você notará que se o preço da ação fechar em ou abaixo de 40, você perde o custo de 200 (2 vezes por preço de 100 ações) de comprar o Opção (observe a linha horizontal que cruza o eixo y em -200). Você também notará que à medida que o preço das ações aumenta acima de 40, a linha inclina-se indicando seu lucro. Finalmente, note que a linha inclinada se torna rentável em 42, que é o preço de exercício de 40 mais o custo de comprar a opção. Teoricamente, o preço das ações pode ir ao infinito, por isso é que eles dizem que os ganhos de possuir uma opção de compra são ilimitados. Uma vez que possuir opções é sempre mais barato do que possuir o estoque em si, quando você sabe que um preço das ações está prestes a subir, é SEMPRE mais rentável fazer chamadas no estoque do que é possuir o estoque em si. Continue lendo e eu vou explicar o porquê. Dê uma olhada na captura de tela à direita que é da minha conta Etrade. Isso mostra que a Microsoft (MSFT) está em 25,81 e que as opções de abril expiram em 16 de abril de 2017 e que os preços de exercício para o intervalo de chamadas e colocação de pelo menos 23 a 28 e estão a cada dólar no meio. Uma vez que as opções de compra dão ao proprietário o direito de comprar uma ação a um preço fixo, possuir chamadas permite que você bloqueie um preço de compra máximo para uma ação. É um preço de compra máximo, porque se o preço de mercado for inferior ao seu preço de exercício, então você compraria o estoque no menor preço de mercado e não no preço de exercício mais alto da sua opção. É chamada de opção de chamada, porque permite que você lembre o estoque de alguém (ou seja, compre). Exemplo de opção de chamada Chamada troca em uma troca (The Chicago Board of Options Exchange - CBOE), assim como ações. Como todos os valores mobiliários, todas as chamadas e colocações têm um símbolo único e seus preços são determinados pelos compradores e vendedores do mercado. A coleção de compradores e vendedores, e sua expectativa de movimento do estoque subjacente, determinam os preços atuais. As opções têm uma oferta e solicitam o preço, como as ações, mas porque o volume de opções é muito menor que o volume de ações, o spread entre o preço da oferta e o preço do pedido é muito maior do que o spread da bidask em ações. Considerando que o bidask se espalhou em ações geralmente é apenas um ou dois centavos, o bidask se espalhou nas opções de compra e as opções de venda podem chegar a 20 centavos ou mais. Veja a impressão em tela das opções MSFT acima. Você verá que o spread da bidask varia de 3 centavos no preço de 23 prêmios (lance 2,85 pergunte 2,88) para 1 centavo no preço de exercício 26 (lance 0,39 pergunte 0,40). Quando comprar opções de chamadas Exemplos: se você acha que um preço de ações vai subir, então existem 3 negociações que você pode fazer para lucrar com um preço de ações em aumento: você pode comprar o estoque você pode comprar opções de compra no estoque, Ou você pode escrever opções de venda no estoque. Ligar e colocar dicas de negociação: antes de chegar muito longe ao falar sobre opções de chamadas e opções de troca de chamadas, você precisa entender que um preço de ações pode se mover em três direções, e não apenas duas: A O preço das ações pode aumentar. Um preço das ações pode diminuir, e pode permanecer o mesmo. Mantenha essas 3 instruções em mente ao ler. O resto desta página é dedicada a entender quais opções de chamada são. Exemplo de opções de chamada: suponha que a YHOO tenha 40 anos e você acha que o preço das ações da YHOOs vai subir para 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO hoje em 40 e vendê-las em algumas semanas, quando ela vai para 50. Isso custaria 4,000 hoje e quando você vendeu as 100 ações do estoque da YHOO em algumas semanas você Receberia 5.000 para um lucro de mil e um retorno de 25. Isso parece ótimo, mas veja como a compra de uma opção de compra na YHOO teria lhe dado um retorno de 400 (em vez do retorno de 25 da compra do estoque) Continue lendo para mais exemplos.